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La fragilidad financiera en la recesión de Covid-19 empeora a los trabajadores mayores

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En un mundo ideal, todos los hogares mayores habrían tenido un amortiguador financiero para amortiguar el golpe cuando golpeara la crisis de Covid-19. Todos los trabajadores mayores saben que existe un riesgo de choques repentinos en los ingresos o la salud, y la mayoría trata de tener algunas líneas de ahorro o crédito para aprovechar en caso de facturas médicas inesperadas o desempleo.

Pero en el mundo no tan ideal en el que vivimos, millones de hogares mayores entraron en la recesión de Covid-19 en un estado de fragilidad financiera. Algunos carecen de suficientes ahorros en efectivo y otros activos líquidos para compensar los múltiples meses de pérdida de ingresos. Otros tienen activos, pero son superados por los altos niveles de deuda. Aún otros están abrumados por fuertes pagos mensuales de renta.

El resultado es que los hogares de mayor edad que son financieramente frágiles corren más riesgo de asaltar sus ahorros de jubilación para poder subsistir durante la recesión de Covid-19. Cuando estos hogares se jubilen, o se vean obligados a jubilarse, tendrán menos ingresos de jubilación y enfrentarán una movilidad descendente al final de sus vidas.

creciente fragilidad financiera para hogares mayores

Centro Schwartz para el Análisis de Política Económica

Por supuesto, no hay nada nuevo sobre la existencia de trabajadores mayores económicamente vulnerables. Pero lo nuevo es el crecimiento de la fragilidad financiera. Como lo demuestra nuestra investigación en el Laboratorio de Equidad para la Jubilación de la Nueva Escuela, la fragilidad financiera ha aumentado dramáticamente desde principios de la década de 1990 (consulte nuestro nuevo libro de gráficos para obtener más información sobre el poder de negociación y las perspectivas de jubilación de los trabajadores de más edad; consulte aquí la metodología con respecto a la métrica de fragilidad) .

La tendencia a la fragilidad financiera es particularmente pronunciada para los hogares de mayores ingresos con ingresos bajos, o aquellos en el 50% inferior de la distribución del ingreso, aproximadamente la mitad de los cuales son financieramente frágiles según los datos más recientes. Sin embargo, también ha habido un aumento en la fragilidad financiera entre los hogares de clase media, aquellos en el «40% medio» de la distribución del ingreso. Casi un tercio de los hogares mayores de clase media se consideraron financieramente frágiles en 2016.

La crisis financiera y la Gran Recesión de 2008-2010 llevaron a un fuerte aumento de la fragilidad en todo el espectro de ingresos, lo cual no es sorprendente. Para los hogares de clase media y alta, la recuperación económica resultante redujo la proporción de hogares financieramente frágiles.

Pero la mitad inferior de la distribución del ingreso experimentó pocas mejoras en los seis años posteriores al final oficial de la recesión. A partir de los últimos datos, en 2016, los hogares más antiguos que ganaban menos que el ingreso medio se mantuvieron en altos niveles de endeudamiento, pobreza de activos y carga de rentas. (Quizás hayan visto alguna mejora desde entonces, pero es poco probable que hayan regresado a su estado anterior. -Niveles de bienestar financiero de gran recesión).

Parte de la tendencia al aumento de la fragilidad financiera tiene que ver con las hipotecas, que explotaron tras el auge crediticio de fines de la década de 1990 y principios de la década de 2000. Pero los niveles crecientes de saldos de tarjetas de crédito, préstamos para automóviles, pagos de alquileres y deudas estudiantiles también perjudicaron las finanzas de los hogares de más edad. Y subyacente a todo esto ha estado el estancamiento de los ingresos reales para las familias de clase media y trabajadora.

Predecimos que más de 40 millones de hogares mayores que trabajan actualmente serán pobres de facto en la jubilación, con 12 millones de los que ahora están en la clase media experimentando movilidad descendente a medida que se jubilan. La fragilidad financiera entre los trabajadores de más edad jugará un papel importante en esa movilidad descendente si la recesión pandémica empuja a los hogares vulnerables a aprovechar sus ahorros para la jubilación, lo que la política pública actual es erróneamente alentadora.

Sin embargo, la movilidad descendente en la jubilación no es inevitable, es una elección de política. Los legisladores ocupados analizando la última ronda de medidas de ayuda económica deben considerar expandir el Seguro Social y proteger a los futuros jubilados. Las raíces de la fragilidad financiera de los ancianos son más profundas que el Seguro Social, pero es la primera y más efectiva opción de política para detener la pobreza de los ancianos y reducir la desigualdad de jubilación.

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