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Anualidad Variable Diferida – Tasas de Rollup

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Comenzamos con el proceso de crecimiento para la base de beneficios garantizados durante el período de aplazamiento o acumulación antes de que comiencen las distribuciones. Este crecimiento es importante porque posteriormente se utiliza para determinar la cantidad de ingresos garantizados de por vida proporcionados por la anualidad. El período de aplazamiento se puede omitir si el jubilado desea que las distribuciones de por vida comiencen de inmediato.

Las anualidades variables diferidas con corredores de garantía de ingresos generalmente respaldan la capacidad de asegurar una tasa de crecimiento garantizada en la base de beneficios durante el período de acumulación antes de que comiencen las distribuciones garantizadas, incluida la capacidad de definir la base de beneficios como la marca de agua alta del valor del contrato del activos subyacentes en fechas de aniversario sobre la historia del jinete. Esta base de beneficios es un número hipotético utilizado para calcular la cantidad de ingresos garantizados pagados durante la fase de retiro. Es distinto del valor del contrato de los activos, que es a lo que el propietario podría acceder en función del crecimiento real de la cuenta neto de tarifas y cualquier cargo por rescate.

Por ejemplo, si la tasa de acumulación para la base de beneficios es un 6 por ciento anual compuesto, el valor de la base de beneficios se duplicaría en aproximadamente doce años. La base de beneficios podría ser aún mayor si el valor del contrato aumentara en las fechas relevantes cuando se verifica esto. Por el contrario, el valor real del contrato de los activos subyacentes estará determinado por el desempeño del mercado. Después de que haya transcurrido el período de acumulación de doce años, si el mercado ha tenido un rendimiento inferior y el valor de la base de beneficios es significativamente mayor que el valor del contrato de los activos subyacentes, entonces la garantía de ingresos está «en el dinero». La base de beneficios es mayor que el valor del contrato. En tal caso, el propietario puede desear continuar pagando por el pasajero y recibir los ingresos garantizados calculados en esta base de beneficios más alta.

Por otro lado, si los mercados tuvieron un buen desempeño durante esos doce años, el valor del contrato de los activos subyacentes puede ser cercano o igual al valor de la base de beneficios. En este caso, el jubilado puede considerar si vale la pena comenzar a tomar distribuciones con la garantía de ingresos, hacer que el valor del contrato de los activos subyacentes se devuelva a una cartera de inversión desprotegida o intercambiarlo en una anualidad diferente con mejores oportunidades de retiro para el valor del contrato.

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En general, la base de beneficios puede crecer a una tasa de acumulación garantizada más alta o a la alta marca de agua lograda a través del crecimiento de la inversión del valor del contrato para los activos subyacentes mantenidos dentro de la anualidad. Pero la interacción de estas dos posibilidades puede ser confusa. Hablaré sobre los rollups y los step-ups, que no son términos intercambiables. Los rollups son una tasa de crecimiento mínima garantizada para la base de beneficios, y los incrementos son aumentos para la base de beneficios activados cuando el valor del contrato de los activos subyacentes en las subcuentas de anualidades ha crecido para alcanzar un nuevo valor de marca de agua alta. Comencemos con la tasa de acumulación.

¿Cuál es la tasa de acumulación garantizada para la base de beneficios? ¿Es una tasa compuesta o una tasa simple?

Para comenzar, podemos considerar una tasa de acumulación que se aplica anualmente en el aniversario del contrato para cuando se abrió la anualidad. Si una anualidad variable ofrece una tasa de acumulación compuesta garantizada del 5 por ciento durante el período de aplazamiento, la base de beneficios respaldada por una prima de $ 100,000 crecería a $ 127,628 después de cinco años (100,000 x 1.05 ^ 5) y a $ 162,890 después de diez años (100,000 x 1.05 ^ 10).

Si esto fuera una tasa de crecimiento simple del 5 por ciento, entonces el 5 por ciento de la prima inicial se agregaría a la base de beneficios después de cada año, lo que llevaría a $ 125,000 después de cinco años y $ 150,000 después de diez años, por ejemplo. Cuanto más largo sea el período de aplazamiento, más oportunidades tendrá de avanzar una tasa de acumulación compuesta, con un crecimiento en relación con el crecimiento anterior, en relación con una tasa de acumulación simple en la prima inicial. Por ejemplo, con estos números proporcionados, podemos ver que una tasa de crecimiento compuesta del 5 por ciento superaría una tasa de crecimiento simple del 6 por ciento después de diez años, ya que esta última solo tendría un crecimiento de $ 160,000.

El Anexo 5.1 proporciona un ejemplo de $ 100,000 colocados en una anualidad variable a los cincuenta y cinco años que ofrece una tasa de crecimiento compuesta anual del 5 por ciento en la base de beneficios. Como se mencionó, después de diez años, la base de beneficios ha crecido a $ 162,890. Si el valor del contrato de los activos subyacentes nunca creciera para superar esta tasa de acumulación garantizada cuando se verifica en las fechas relevantes, esto reflejaría la base de beneficios para la anualidad.

Vale la pena enfatizar que la tasa de acumulación garantizada no es un retorno de inversión garantizado. No se aplica al valor del contrato de los activos. Solo se aplica a la base de beneficios utilizada para calcular los montos de ingresos garantizados. Este detalle es una fuente constante de confusión para las personas.

Anexo 5.1: Base de beneficios garantizados por una prima de $ 100,000 en una anualidad variable diferida con una tasa de acumulación anual compuesta del 5 por ciento

Anexo 5.1

Investigador de jubilación

¿Cuándo se transfieren las acumulaciones a la base de beneficios?

Lo más común es que la tasa de acumulación se aplique anualmente en la fecha de aniversario para cuando el contrato entró en vigencia, y también es cuando la base de beneficios se conferiría al nuevo valor más alto. Ese es el caso ilustrado en el Anexo 5.1.

Algunas anualidades variables aplicarán los paquetes acumulados con mayor frecuencia, como diario, mensual o trimestral. Con la capitalización, las acumulaciones más frecuentes pueden proporcionar una ventaja porque hay más oportunidades de acumular intereses sobre los intereses. Sin embargo, la pregunta sigue siendo cuándo se acumularon los rollups. Las acumulaciones más frecuentes aún podrían corresponder únicamente a la fecha de aniversario del contrato. La única razón por la que esto podría ser un problema es para alguien que busca comenzar las distribuciones a mediados de año. Aunque las acumulaciones son más frecuentes, si no se otorgan hasta la fecha de aniversario, la base de beneficios aún no será mayor al calcular la garantía de ingresos. Los retiros antes de la fecha de aniversario no tendrían en cuenta ninguno de los posibles crecimientos para el año.

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