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Anualidad Variable Diferida – Tasas de Rollup: Parte 2

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¿Cuánto dura la tasa de acumulación garantizada? ¿Tiene alguna otra característica?

Las tasas de acumulación garantizadas para la base de beneficios generalmente finalizan una vez que han comenzado las distribuciones garantizadas del contrato. Además, en los casos en que esas distribuciones no comienzan durante un largo período de tiempo, la tasa de acumulación solo puede durar un cierto número de años.

Algunas anualidades variables también pueden tener otras características de crecimiento garantizado. Por ejemplo, uno podría ver un bono aplicado a su prima inicial, de modo que la base de beneficios inicial sea más alta que la prima. Otra posibilidad podría ser que se garantice que la base de beneficios se duplique después de un cierto número de años si el crecimiento del valor del contrato subyacente no salta lo suficientemente por delante de la tasa de acumulación garantizada como para haber causado esto independientemente.

¿Qué tan frecuentes son los pasos hacia la base de beneficios? ¿Cuándo se aplican?

Otra razón por la que la base de beneficios puede aumentar es porque el valor del contrato de los activos subyacentes ha crecido para alcanzar una nueva marca de agua que excede el valor de la base de beneficios garantizada proporcionada a través de paquetes acumulativos. Debemos considerar con qué frecuencia se verifican estas nuevas posibilidades de aumento de marca de agua para la base de beneficios y cuándo se otorgan. Con mayor frecuencia, estos incrementos se aplican para el crecimiento del valor del contrato anualmente en la fecha de aniversario del contrato. Si el contrato vale más que la base de beneficios garantizada en la fecha de aniversario del contrato, la base de beneficios se ajusta al alza para que coincida con el valor del contrato en este momento. En estos casos, si el valor del contrato alcanzó una nueva marca de agua más alta a principios de año pero luego cayó en la fecha de aniversario, el valor anterior más alto no importaría. Solo el valor en las fechas designadas se utiliza para determinar si se ha logrado una nueva marca de agua alta.

Naturalmente, la capacidad de aplicar incrementos de manera más frecuente, como diaria, mensual o trimestral, es valiosa para el titular de la anualidad. Crea más oportunidades de crecimiento en el valor del contrato para lograr nuevas marcas de agua para la base de beneficios. Cuando estas oportunidades de aumento se aplican con mayor frecuencia que una vez al año, es importante saber cuándo se otorgan. Si no se otorgan hasta la fecha de aniversario, esto nuevamente puede crear problemas para aquellos que buscan comenzar las distribuciones a mediados de año si una nueva marca de agua alta para la base de beneficios aún no se ha conferido para aumentar los ingresos garantizados.

¿Cómo interactúa la tasa de acumulación con los incrementos?

Una consideración final para los aplazamientos es cómo la tasa de acumulación reacciona a los incrementos para la base de beneficios. ¿Qué sucede cuando el valor del contrato alcanza una nueva marca de agua superior a la tasa de acumulación garantizada? Hay dos opciones básicas. La tasa de acumulación solo se puede aplicar a la prima original, o puede acumularse por encima de las nuevas marcas de agua alcanzadas a través del crecimiento de los activos. El último caso es más ventajoso para el propietario de la anualidad. La forma más fácil de entender esto es con un ejemplo.

El Anexo 5.2 proporciona un ejemplo de una prima de $ 100,000 colocada en una anualidad variable con un período de aplazamiento de diez años que ofrece una tasa de acumulación anual compuesta del 5 por ciento que se otorga a cada aniversario del contrato como en el Anexo 5.1. El valor del contrato para los activos de anualidades subyacentes también se muestra en la exposición. El crecimiento del valor del contrato se eligió para este ejemplo para ilustrar más claramente la diferencia para apilar la tasa de acumulación en los incrementos. El valor del contrato rastrea la tasa de acumulación garantizada hasta los cincuenta y nueve años, cuando una gran rentabilidad del mercado empuja el valor del contrato muy por encima de la base de beneficios. Este crecimiento del mercado crea un paso hacia la nueva marca de agua para la base de beneficios. Luego, el valor del contrato declina posteriormente y rastrea la base de beneficios por el resto del período de aplazamiento. Con ese aumento a los cincuenta y nueve años, hay dos formas en que los paquetes acumulativos pueden responder. Sin el apilamiento, el resumen continúa aplicándose solo a la prima original y la base de beneficios se mantiene en el nivel de marca de agua alto alcanzado a los cincuenta y nueve años hasta los sesenta y tres cuando los acumulados acumulativos nuevamente permiten que la base de beneficios crezca. En este ejemplo, la base de beneficios a los sesenta y cinco años termina en el mismo valor de $ 162,890. Hubo un período temporal entre las edades de cincuenta y nueve y sesenta y tres donde la base de beneficios era mayor, lo que podría haber sido beneficioso si el propietario decidiera comenzar las distribuciones de por vida antes de lo planeado, pero de lo contrario no afectaría la cantidad de ingresos garantizados si las distribuciones comienzan a los sesenta y cinco.

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Podemos observar cómo el apilamiento conduce a un resultado mucho mejor en este ejemplo. Con el apilamiento, una vez que se alcanza la nueva marca de agua alta a los cincuenta y nueve años, la tasa de acumulación comienza a aplicarse a esta nueva marca de agua alta, en lugar de aplicarse solo a la prima original. Esto permite un mayor crecimiento posterior de la base de beneficios a la tasa de acumulación de esa nueva marca de agua alta. En este ejemplo, el apilamiento permitió que la base de beneficios creciera a $ 194,477 a los sesenta y cinco años. Esta acumulación ha sentado las bases para un 19 por ciento más de ingresos garantizados de por vida de la anualidad.

Anexo 5.2 Base de beneficios garantizados para una prima de $ 100,000 en una anualidad variable con una tasa de acumulación anual compuesta del 5 por ciento que compara la base de beneficios con la acumulación de acumulaciones en los escalones

Anexo 5.2 Base de beneficios garantizados para una prima de $ 100,000 en una anualidad variable con una tasa de acumulación anual compuesta del 5 por ciento que compara la base de beneficios con la acumulación de acumulaciones en los escalones

Investigador de jubilación

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