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¿Es una estrategia de escalera de bonos adecuada para su jubilación?

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Los bonos pueden ser un componente básico de bajo riesgo de las carteras de jubilación. Sin embargo, vienen con un factor de riesgo significativo: si las tasas de interés suben, los bonos que ya posee caerán en valor. Una estrategia de escalera de bonos puede ser una forma de reducir ese riesgo particular.

Un bono es un tipo de inversión bastante popular. Sin embargo, a diferencia de las acciones o los fondos mutuos basados ​​en acciones donde compra una parte de una compañía (o compañías), cuando compra un bono, en realidad está prestando dinero a una compañía u otra institución y acuerdan pagarle el valor nominal del bono en una fecha predeterminada (fecha de vencimiento). También le pagarán una tasa de interés predeterminada (tasa de cupón) durante un período de tiempo específico (fechas de cupón).

En otras palabras, prácticamente sabes lo que vas a recuperar y cuándo. Sin embargo, es importante tener en cuenta que si bien conoce el monto en dólares que obtendrá al vencimiento, no sabe cuánto podrá comprar ese monto en dólares.

Por ejemplo, si sabe que el bono le pagará $ 1,000 en cinco años pero la tasa de inflación es del 3%, entonces sus $ 1000 solo podrán comprar $ 800 en bienes y servicios en ese momento. (Aunque también recibirá pagos de intereses sobre el bono).

Una escalera de bonos es una estrategia de mantener un rango de bonos (generalmente 5-10) de diferentes vencimientos. Por ejemplo, el primer bono podría vencer en dos años, otro bono podría vencer en cuatro años, el próximo bono podría vencer en seis años, etc.

Esta estrategia se conoce como una escalera de enlace porque los diferentes componentes recuerdan las piezas de una escalera. Usando la metáfora de un enlace, cada enlace individual que posee es un peldaño en la escalera y el tiempo entre el vencimiento de cada enlace es el espacio entre cada peldaño.

Con una escala de bonos, mantiene diferentes bonos con diferentes fechas de vencimiento y diferentes tasas de interés. Esto significa que no te estás encerrando en una sola tasa de interés. Tiene una mejor oportunidad de capitalizar las tasas de interés tanto en alza como en baja extendiendo sus fechas de vencimiento.

También es importante tener en cuenta que cuanto más larga sea la fecha de vencimiento de los bonos, mayor será la tasa de interés que normalmente paga.

Una escalera de bonos ofrece a los inversores cierta flexibilidad y liquidez. En lugar de bloquear todo su dinero por un período de tiempo establecido, una escalera de bonos le permite acceder al dinero en coyunturas predeterminadas (las fechas de vencimiento).

Cada vez que un bono alcanza su vencimiento, tiene varias opciones diferentes:

  • Usa el dinero
  • Reinvertir el dinero en acciones u otro tipo de inversión.
  • Reinvierta el dinero en otro peldaño en su escalera de bonos

Las escaleras de bonos son una forma de generar ingresos de jubilación. Por ejemplo, si cree que su jubilación durará 15 años, con fondos adecuados podría comprar 15 bonos individuales: el primero con vencimiento en un año y el último con vencimiento en 15 años.

La compra de una amplia variedad de bonos lo ayuda a diversificar su riesgo, al tiempo que disfruta de un rendimiento general más alto.

  • Los valores del Tesoro son los bonos más seguros que puede comprar; a menos que se derrumbe todo el gobierno de EE. UU., tiene la garantía de recuperar su dinero. Sin embargo, tienen los rendimientos más bajos que encontrará en el mercado de bonos.
  • Los bonos corporativos se califican según el riesgo potencial, y los mejores bonos corporativos reciben una calificación AAA. Los bonos con calidad BBB (o BAA según el sistema de calificación de Moody's) se consideran de grado de inversión; cualquier cosa debajo de eso es un enlace basura. Cuanto menor sea la calificación del bono, mayor será el rendimiento que puede esperar (suponiendo que el emisor no incumpla).
  • Los bonos municipales también pueden variar tanto en su nivel de riesgo como en su nivel de rentabilidad, dependiendo de la fortaleza financiera del municipio que los emite.

Para los jubilados, los títulos del Tesoro y los bonos corporativos y / o municipales con calificación AAA deben constituir la mayor parte de las compras de bonos. Dado que vivirá de estas inversiones, tener uno o más emisores de bonos en incumplimiento podría llevar a una catástrofe financiera. Por lo tanto, es mejor mantener el nivel de riesgo de su cartera en el lado inferior.

Sin embargo, una escalera de bonos le permite aumentar un poco su nivel de riesgo. Como regla general, cuanto más distribuya sus inversiones en bonos entre diferentes emisores de bonos, menor será su riesgo general. Por ejemplo, si solo posee bonos de cinco emisores diferentes y uno de ellos no cumple, perderá el 20% de su inversión en bonos. Pero si posee 200 bonos diferentes, 40 emisores tendrían que incumplir para perder el 20% de su inversión.

Al comprar múltiples bonos de diferentes emisores para cada peldaño de su escala de bonos, puede poner un pequeño porcentaje de su dinero en bonos de menor calidad y aprovechar los mayores retornos que producen estos bonos (sin aumentar sus niveles de riesgo).

El mejor lugar para su escala de bonos puede ser dentro de una cuenta de ahorros para la jubilación con ventajas impositivas. Si compra bonos como parte de una cuenta de corretaje estándar, deberá pagar impuestos sobre el interés que le pagan esos bonos. Pero si sus bonos están dentro de una cuenta de ahorros para la jubilación, no tiene que pagar impuestos sobre los intereses hasta que realmente los retire de la cuenta (y si tiene una cuenta Roth, nunca tendrá que pagar impuestos sobre ellos).

Sin embargo, tres son excepciones a esta regla.

  • Bonos municipales emitidos por su estado de residencia: estos bonos están exentos de impuestos estatales y federales, por lo que no tiene sentido colocarlos dentro de una cuenta protegida de impuestos.
  • Bonos municipales emitidos por otro estado: el interés sobre los bonos municipales emitidos por otro estado está exento de impuestos federales pero no de impuestos estatales (por lo tanto, si vive en un estado que no cobra impuestos estatales sobre la renta, puede comprar bonos municipales desde cualquier lugar) -gratis).
  • Bonos del Tesoro de EE. UU .: El interés de los títulos del Tesoro está exento de impuestos estatales y locales, pero no de impuestos federales.

Los impuestos en la jubilación pueden ser extremadamente complicados, especialmente si tiene varias cuentas de ahorro para la jubilación y múltiples fuentes de ingresos. Si no está seguro de qué tipos de bonos le darían el mejor resultado fiscal, consulte a un asesor fiscal profesional (generalmente un contador público certificado o un agente inscrito). Un buen experto en impuestos puede ahorrarle mucho más en sus impuestos de lo que pagará por el beneficio de sus servicios.

Las escaleras de bonos son bastante sencillas, pero no siempre son la mejor manera de invertir sus fondos de jubilación.

Si está interesado en seguir una estrategia de escalera de bonos, querrá responder estas tres preguntas:

  • ¿Qué porcentaje de sus activos totales debería invertirse en una escalera de bonos?
  • ¿Cuáles son las alternativas a una escalera de bonos (anualidades, acciones, fondos mutuos, fondos de bonos, escaleras de CD y más) y son mejores para su situación financiera particular?
  • Cuando vence un bono, ¿cuál es la mejor decisión de reinversión para usted?

Puede jugar con diferentes variables en la calculadora de planificación de jubilación de NewRetirement, para ver cómo las diferentes tasas de rendimiento y el acceso al efectivo pueden afectar su plan general. Sin embargo, si está intrigado por las escalas de bonos, es posible que también desee discutir la estrategia con un asesor financiero que pueda ayudarlo a evaluar si es adecuado o no para sus finanzas. Un asesor financiero también puede aconsejarle sobre cómo configurarlo mejor y administrarlo con el tiempo.

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