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Es la temporada de huracanes para los inversores de S&P 500. Cómo preparar.

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La costa caribeña de Gran Caimán es golpeada por un huracán.

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El mercado actual ofrece muchas formas alternativas de obtener beneficios y cubrir riesgos

Como floridano del sur, la mejor analogía que puedo hacer en los últimos años en el mercado de valores es la temporada de huracanes. Lo que pasa con los huracanes es que tienen 3 partes. 2 de ellos son malos. La primera banda de poderosos vientos y lluvias puede ser muy destructiva.

Luego, el «ojo» del huracán pasa y, por un momento, es brillante y soleado. Eso se debe a que el ojo es ese agujero en medio de ese círculo gigante y giratorio de mal tiempo. La última parte de la tormenta es otro lote de fuertes vientos, lluvia y destrucción. Luego, el huracán termina y el clima despeja.

A medida que comienza la temporada de huracanes en los EE. UU., Aquí hay un resumen del mercado de valores, en términos tropicales:

Principios de 2018: tormenta en el horizonte, potencial para convertirse en uno importante.

Finales de 2018: golpe frontal de la tormenta. S&P 500 cae casi un 20% antes de recuperarse en la víspera de Navidad.

2019 y principios de 2020: un gran «ojo» del huracán pasa sobre el S&P 500. Al igual que con un huracán real, el clima es brillante y soleado. Casi olvidas que estás en medio de un huracán. Pero entonces…

Febrero de 2020: el llamado «lado sucio» de la tormenta golpea. Y golpea fuerte y rápido. El S&P 500 cae más del 33% en 5 semanas, el descenso más rápido registrado.

Finales de marzo de 2020: tan rápido como llegó el lado sucio del huracán, se va igual de rápido. El mercado se recupera nuevamente, de manera histórica. Y, aunque la mayor parte del mercado todavía está muy por debajo de donde estaba a principios de este año, una pequeña cantidad de grandes e icónicas acciones de FAANG hacen que parezca que la tormenta ha terminado. De hecho, estaré de acuerdo en que el huracán ha terminado.

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Pero hay un problema. Al igual que con la versión climática de la temporada de huracanes, puede haber otra tormenta. Los huracanes son como cucarachas en ese sentido. Nunca hay solo uno.

En medio de la crisis, te mostré algunos paralelos entre la década de 1930 y la actualidad. Los años 30 fueron, metafóricamente hablando, una de las temporadas de huracanes de inversión más duras de la historia.

¿Nos dirigimos a otro huracán bursátil como ese? Para ser claros, no lo sé. Y tampoco nadie más. No puedes controlar el clima o los mercados (bueno, a menos que seas la Fed, pero estoy divagando).

Sí sé esto: puede prepararse para sobrevivir a un huracán de inversión. Cualquier inversor puede. Solo necesita las herramientas y la voluntad de hacer la preparación.

Recuerde también que no necesita «venderse» (literal y figurativamente) ante la posibilidad de que un huracán golpee su cartera. La inversión se considera mejor como un acto de equilibrio. Eso no es necesariamente entre acciones, bonos y efectivo, como muchos en mi industria lo harían creer.

En cambio, el acto de equilibrio es más simple. Está entre la búsqueda del retorno y la posibilidad de una pérdida importante. ¿Qué es la pérdida mayor? La respuesta de todos es diferente. Así que comienza preguntándote qué significa «mayor». Algo así como nosotros aquí en SoFla tenemos diferentes definiciones de qué daño «mayor» es para nuestros hogares y vecindarios. Todos lo ven de manera diferente, desde el pánico previo al huracán hasta las consecuencias.

Entonces, aquí hay algunos consejos sobre cómo me estoy preparando para lo que venga después. Es temporada de tormentas, después de todo.

S&P 500: ¡descomponerlo!

No sé si ha habido un momento en mi carrera de 34 años en el que el mercado de valores parecía más un «mercado de valores». Es decir, hay muchos segmentos o segmentos diferentes del S&P 500 y más allá del S&P 500. Se mueven a diferentes ritmos y direcciones. Este es siempre el caso, pero veo más oportunidades en lo que algunos llaman «rotación del sector» que en el pasado.

Más allá de las existencias

Como inversores, somos naturalmente una cultura bursátil. Pero la situación mundial actual ha puesto en marcha muchas áreas interesantes que no están dentro de la clase de activos de renta variable. Ya sea que se trate de segmentos de los mercados de bonos, materias primas o divisas, hay mucho que considerar ahora. Y, los ETF hacen que sea más fácil cortar y cortar en cubitos. También lo hace algo llamado «Indización Directa» que discutiré en un artículo futuro.

¡Aprende a cubrirse!

Como alguien que se refiere a sí mismo de manera informal y formal como un «Inversor cubierto», no debería sorprendernos que creo que nunca ha habido un mejor momento para cubrir su cartera. Si tienes más de 50 años, creo que es obligatorio. Si eres más joven, aún puede ayudarte a aumentar tu riqueza a un ritmo más fuerte con el tiempo.

Esto se debe a que la cobertura es mucho más que solo «protección contra desastres». Podría tomar la forma de una inversión de arbitraje (compra de una seguridad larga y corta con el objetivo de mantener los rendimientos en un rango estrecho, pero aún con el objetivo de obtener ganancias en lugar de «ir al efectivo»). Puede ser tan simple como comprender cómo funcionan las opciones o los ETF inversos. O bien, podría ser una cuestión de convertir su cerebro de «comprar y mantener» todo el tiempo, a una mezcla de eso y más manejo táctico.

Independientemente de cómo proceda desde aquí, sepa que el potencial de una serie de huracanes en el mercado de valores es muy real. Entonces, independientemente de lo que realmente suceda, ¿no quieres al menos estar preparado? Es mejor que tener que lidiar con las consecuencias.

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