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Jubilación parcial: una tendencia inevitable que necesita apoyo

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Jubilación parcial: ¿la nueva normalidad?

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Las personas viven más tiempo, pero no aumentan la riqueza acumulada necesaria para mantener una vida más larga de jubilación. Por el contrario, el cambio de los planes de pensiones de prestaciones definidas a los de aportaciones definidas ha aumentado la población de personas que llegan a la edad de jubilación sin una provisión adecuada.

Un resultado ha sido un crecimiento en lo que se puede llamar «jubilación parcial», que implica el empleo continuo más allá de la edad de jubilación habitual, pero a una escala reducida con ingresos reducidos. Un plan de jubilación para acomodarlos debería alcanzar la edad en que la jubilación parcial se convierte en jubilación total, momento en el que los pagos de jubilación deberían subir a un nivel superior.

La mecánica de dicho plan depende de las finanzas del jubilado. Un gran segmento de ellos son propietarios de viviendas con activos financieros mínimos, y usaré este grupo como mi ejemplo. El hipotético jubilado tiene 62 años, activos financieros de $ 150 000 y una casa libre de deudas por valor de $ 500 000. Su plan es trabajar medio tiempo durante 8-12 años más y luego jubilarse a tiempo completo. Por lo tanto, necesita un pago de jubilación de 8 a 12 años para compensar su cambio a un empleo de medio tiempo, y un pago de jubilación mayor a partir de entonces para compensar su cambio a la jubilación completa.

  1. Esto se puede lograr combinando ingeniosamente las anualidades con una línea de crédito de hipoteca inversa HECM. El procedimiento es el siguiente:
  2. Los activos financieros del jubilado se utilizan para comprar una anualidad diferida en la que los pagos no comienzan hasta el final del período de jubilación parcial, que supongo que es de 8 años.
  3. Durante el período de 8 años, el jubilado retiraría fondos mensualmente de una línea de crédito de hipoteca inversa HECM.
  4. Durante ese período, la parte no utilizada de la línea de crédito crecería a la tasa de interés HECM más la prima del seguro, actualmente alrededor del 3.4%, devengando una reserva.
  5. La reserva se invertiría en una cuenta de ahorro o una instalación similar.
  6. Al final de la fecha de jubilación parcial, los ahorros acumulados se utilizarían para comprar una anualidad inmediata comenzando al mismo tiempo que la anualidad diferida. Esto da como resultado un salto en los fondos para gastar a partir del comienzo del año 9.
  7. Si la tasa HECM aumenta durante el período de jubilación parcial, la reserva acumulada y el aumento de los fondos para gastar serán mayores.
  8. Todos los fondos gastables mensuales incluyen una prima de inflación del 2% anual.
  9. Yo llamo al plan de jubilación organizado de esta manera el “plan de jubilación parcial (PRP)

El gráfico 1 muestra los fondos disponibles para el jubilado, con y sin un aumento en la tasa HECM. De acuerdo con el plan del jubilado de hacer la transición a la jubilación completa después de 8 años, incluso sin un aumento en la tasa de HECM, el pago que comienza en el año 9 es más del doble que el retiro final de la línea de crédito.

Plan de ingresos no laborales para jubilación parcial

Plan de ingresos no laborales para jubilación parcial

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Si la jubilación parcial dura 12 años en lugar de 8, las acumulaciones de reservas más grandes generarán una anualidad inmediata más grande y fondos para gastar más altos a partir del año 13. Esto se ilustra en el Gráfico 2, que utiliza una tasa de línea de crédito HECM del 3,4% para ambos casos.

Los fondos disponibles se pueden personalizar en función de los años de jubilación parcial

Los fondos disponibles se pueden personalizar en función de los años de jubilación parcial

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La alternativa disponible más cercana al PRP es la llamada regla del 4% para utilizar activos financieros, que exige pagos equivalentes al 4% de los activos financieros. Para aumentar la comparabilidad con PRP, agrego un pago de tenencia de HECM basado en el valor de la vivienda del jubilado. El pago de la tenencia proporciona un estipendio mensual fijo durante el tiempo que el jubilado resida en su casa. Además, restablecí la tasa de retiro del 4% a las tasas de retorno utilizadas tanto por PRP como por la regla del 4%.

Los dos enfoques se comparan en el gráfico 3 utilizando tasas de 3,4% y 6%. (Tenga en cuenta que según la regla del 4%, estas son tasas de retiro y tasas de rendimiento de los activos). La regla del 4% proporciona más fondos para gastar que el PRP durante el período de jubilación parcial, pero significativamente menos a partir de entonces. A una tasa del 6% sobre la regla del 4%, los activos financieros se agotan y los pagos posteriores consisten en el pago de la tenencia.

Plan de jubilación parcial frente a la ″ Regla del 4% ″

Plan de jubilación parcial frente a «regla del 4%»

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La tecnología utilizada en este artículo fue desarrollada por mi colega Allan Redstone.

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